衢州PVC管道管件粘结胶 19万股民春节迎利好！光模块龙头000988，“订单排到四季度！”

来源：市场资讯衢州PVC管道管件粘结胶

（来源：泡财经）

华工科技（000988.SZ），春节假期利好！

2月22日，“光谷”官微发文《光谷企业春节不停工，开足马力忙生产，AI速光模块订单排到四季度衢州PVC管道管件粘结胶》。

根据文章：

奥力斯    泡沫板橡塑板专用胶报价    联系人：王经理    手机：18232851235（微信同号）    地址：河北省任丘市北辛庄乡南代河工业区

“公司联接业务订单已经排到2026年四季度，AI速光模块产线24小时满负荷运转。”光模块业务负责人介绍，春节期间公司武汉及泰国两大生产基地全线运转，初即复工，全力保障1.6T、800G等速光模块的量产交付。

订单排到四季度，印证当前“速光模块”仍景气。

AI浪潮下，全球云厂商资本开支激增，GPU芯片需求增。GPU芯片需要速光模块作为配套。

据市场研究公司LightCounting去年12月的报告，2025年，全球光收发器（光模块）及相关产品销售额将过230亿美元，同比增长50。其中，数据中心互联用以太网光模块销售额预计达170亿美元，同比大增60。

LightCountin此前还表示，光模块的需求量已过供应量两倍甚至多。

科技大厂的资本开支，意味着2026年赛道或依然景气。

国信证券指出，海外大厂对2026年资本开支指引乐观，预计、谷歌、Meta、亚马逊四大厂2025年、2026年资本开支总和分别为4065亿、5964亿美元，分别同比增长46、47。

从赛道巨头们的存货也可以看出市场需求。

2025年三季度衢州PVC管道管件粘结胶，中际旭创、新易盛、华工科技的存货分别达到109.0202亿元、66.0256亿元、34.1448亿元，分别同比大增52.41、117.79、26.03。

华工科技光模块业务增。

华工科技业务其实分三块：智能制造（激光装备）、联接（光模块）、感知（传感器等）。近年，公司光模块业务增长很快。

2025年上半年，华工科技“光电器件系列产品”收入达到37.44亿元，已经占公司同期总收入的49.08，同比大增134.73。

华工科技2025年半年报显示，其在全球光模块厂商排名中位列Top10。

从创新能力看：

华工科技业界发1.6T LPO、1.6T LRO产品，以及1.6T 3nm DSP案，产品能行业先；行业3.2T CPO解决案，可支撑51.2T交换机，并适配液冷散热案，积布局前沿技术。

在 AI 业务域，公司具备显著优势衢州PVC管道管件粘结胶，泡沫板橡塑板专用胶已实现200G/400G/ 800G全系列速光模块规模化量产，产品技术覆盖全光源、全DSP及下代可插拔解决案，并率先突破1.6T单波200G硅光芯片自研及模块全链路自主设计，同步进3.2T CPO等前沿布局。

业绩面，2025年前三季度，华工科技营业收入110.38亿元，同比增长22.62，归母净利润13.21亿元，同比增长40.92。

需要注意，当前光模块存在个隐忧：海外科技巨头力开支持续。

速光模块的需求，度依赖北美科技巨头们的力开支，目前看，2026年北美科技巨头资本开支仍增，但市场质疑已经不少。

现在，科技巨头昂的资本开支，已经引起资本市场“反感”。

如微软1月29日发布财报，显示单季度资本支出375亿美元，同比暴增66。股价直接暴跌10。

亚马逊2月5日盘后发布2025财年四季度财报，四财季净利润同比增长6，预计2026年资本开支2000亿美元，同比激增50,股价盘后度暴跌逾14，收跌11。

逻辑很简单，现在AI产业，已经从前期“讲故事”、“投入”，越来越进入要看业绩、看产出的阶段，资本市场对商业模式的可持续、投入产出比越来越敏感。

在资本市场的负反馈下，科技巨头们会不会削减资本开支？

有可能的。

如OpenAI近期宣布，到2030年总力支出约6000亿美元。

要知道，就在几个月前，OpenAI的山姆·奥特曼还表示，基础设施投入将达到1.4万亿美元。

从“1.4万亿美元”到“6000亿美元”，缩水近六成。

OpenAI并未上市，但市场预计可能今年四季度或明年上市，此时OpenAI肯定要考虑资本市场的观感。OpenAI削减资本开支，会不会被其他科技巨头仿？值得关注。