营口泡沫板橡塑板专用胶 国金证券：AI应用产业趋势确立 2026年有望迎来双击

智通财经APP获悉营口泡沫板橡塑板专用胶，发布研报称，字节跳动出的AI生成模型Seedance2.0火爆出圈，大幅降低了质量内容的创作门槛，或成为AI影视发展的重要节点。元宝、千问等大模型新春活动加速入口流量争夺。国内AI应用正加速向垂直域渗透，形成技术与产业度融的新格局。在政策驱动下，智能体技术成为核心增长引擎，已规模化应用于工业质检、医疗诊断等场景，动AI从“感知”向“决策”升‌。展望2026年，将是AI应用从“技术验证”迈向“商业广”的关键之年。

国金证券主要观点如下：

AI应用产业趋势确立，2026年有望迎来双击

1)2026年应用是“修课”。2026年论是从力的ROI诉求角度，还是互联网/软件/端侧公司做产品的角度。

2)“甜蜜点”已至。部分公司AI订单/收入/ARR占到整体收入的比例达到10及以上，冷启动时间已过。

3)A股应用有自己的特。IT以项目制为主，意味着软件交付往往度嵌入复杂业务流程中，需要回答的是怎么在个复杂项目里通过AI与业务系统的结为客户创造大价值营口泡沫板橡塑板专用胶，AI多是为软件“开空间”。

4)行业基本面于2025H2确立拐点，利润弹、赔率显著。

AI应用产业角度荐四大向

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1)入口：大模型量收共振，流量枢纽地位确立。大模型已越技术底座范畴，演进为AI时代具统力的流量入口。全球军者商业化进程呈非线加速：OpenAI ARR预计2025年底突破200亿美元，远期锚定“数千亿美元”量；Google Gemini 2025年10月单月Token使用量达1.3千万亿个，呈指数跃升；Anthropic Claude ARR于2025年7月触及50亿美元。国内市场同步共振，豆包2025年12月日均Tokens使用量突破50万亿。

从来看营口泡沫板橡塑板专用胶，大模型也已远不止是数年前的聊天助手定位，多样化的开发工具能让企业和个人将大模型与自身工作流度结，Agent形态已有雏形。总体而言，量价齐升趋势确立，大模型作为流量与商业化双重枢纽的逻辑已实现。

2)AI Infra：软件定义力，获取铲子的确定收益。软件基建决定了AI应用的成本曲线与能力天花板，且先于应用端兑现业绩。Databricks作为“湖仓体”军者，估值达1340亿美元，其Q3年化营收48亿美元(+55)，AI产品与数仓业务ARR双双突破10亿美元，且自由现金流转正。Snowflake凭借Cortex引擎大幅降低开发门槛，AI业务ARR提前季度突破1亿美元，AI客户渗透率50。头部厂商优异的财务数据表明，企业侧对数据理与力调度的投入意愿强烈，AI Infra正迎来戴维斯双击。

3)增长：AI技术升维，营销、漫剧成为商业化落地的先锋。大模型强大的语义理解、数据分析多模态生成能力，正在频场景引发商业化红利。①广告营销：AppLovin通过构建“应用+平台+法”飞轮，证明了AIGC能直接驱动客户ROI提升，实现了从降本到创收的价值跃迁。②AI漫剧：多模态技术收敛动供需共振。2025H1，抖音端漫剧付费自然流从0飙升至8月1000万+/天，商业化投流峰值突破400万+/天。技术红利带来的低成本与产能，正动该赛道指数爆发。

4)壁垒：数据流与工作流铸盾，PVC管道管件粘结胶医疗/制造/管理等场景具张力。①大模型的发展将加速“简单应用”的商品化与淘汰；而对于具备厚行业Know-how、有数据资产、复杂流程整能力及严格规资质的应用而言，大模型非但不是威胁，反而将成为巩固其核心优势的关键工具。Palantir正是以军工业务为基，展现出了复杂场景下的Alpha。

②AI医疗域近期落地加速，巨头正滩广阔蓝海市场。2025年12月，蚂蚁集团“蚂蚁阿福”转型AI健康伙伴，发布当日即冲入苹果应用商店TOP3，验证了C端对“诊疗-挂号-支付”全链路闭环服务的刚需；2026年1月，OpenAI跟进出ChatGPT Health，全球巨头共振进步确认了赛道景气度。具备数据资产与业服务闭环的垂直厂商，将充分享受AI医疗从辅助工具向全生命周期管理渗透的长坡厚雪。

AI重构漫剧生产范式营口泡沫板橡塑板专用胶，漫剧迎来“黄金窗口期”

漫剧爆发逻辑清晰，字节系稳居赛道龙头

1)短剧行业已达千亿规模，验证了碎片化娱乐的商业潜力；漫剧有望复刻其爆发路径，逻辑清晰，预计2026年市场规模将突破220亿元。2025年来看，赛道已跨越概念验证期，步入供需双驱动的黄金窗口，商业化数据呈指数跃升：2025H1抖音端漫剧日均GMV破千万(同比+1532)、投流日耗破400万(同比+568)，抖音端付费自然流从0飙升至25年8月的1000万+/天，变现闭环跑通。同时，多模态技术红利下，产能与视觉质变催生爆款，例如年度剧《斩仙台下》单剧播放10.6亿。

2)格局来看，字节跳动凭借“流量+IP+AI”全栈闭环优势，稳居漫剧赛道对龙头地位。2025年抖音端漫剧全年的累计播放量过757.72亿；同时，旗下红果短剧MAU达2.36亿、跻身行业TOP，以“费+分账”模式重塑流量生态。漫剧赛道正处于规模与业绩的主升浪起点，配置价值凸显。

长期来看，动态漫Agent有望演进为虚拟世界基建

1)AI技术已实现漫剧生产全链路赋能，驱动行业从“人力堆叠”向“工业化生成”跃迁，生产周期从50+天压缩至30天内，单集成本降至千元，降本增逻辑清晰。例如，奇想限网络(德才股份控股)验证了这趋势，其自研AIGC智能体平台度整NLP与文生图引擎，有解决“风格漂移”痛点，将传统制作11个环节压缩至5步，综成本降低60，可实现从文本到成片的端到端自动化。

2)进步，动态漫Agent具备较强的技术外溢应。基于“文本-3D时空”的技术同构逻辑，此类平台沉淀的通用资产与空间计法，可平滑迁移至游戏开发与建筑设计域。该类Agent正越内容工具范畴，具备向“生成式虚拟世界基建”平台跃迁的潜力。

风险提示

行业竞争加剧的风险；技术迭代不及预期的风险；特定行业下游资本开支周期波动的风险；中美关系变化风险；内容上线及表现不及预期风险；政策监管风险。